台系四大覆铜板厂商3月、4月业绩分析
电子技术
2025-08-25 10:25
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台系四大覆铜板厂商台光、联茂、南亚和台燿3月、4月业绩出炉，其中台光、联茂同比均超过30%，维持了较高增速，台燿同比增速也接近30%，南亚确有点逊，增速只有个位数。
PCB被叫做“电子之母”，简单来说就是只要是电子产品就会用到PCB，而只要是PCB就会用到覆铜板，所以从覆铜板厂商的业绩也可以看出整个电子行业的需求情况。
1，只看得到台湾上市公司的。目前了解到只有台湾的上市公司是会公布每个月的业绩。
2，这四家的全球市占率接近30%，个别领域甚至有接近垄断的地位，比如在HDI领域，台光一家的市占率就有70%，在高速覆铜板领域四家的市占率也接近了70%
逻辑：覆铜板出货到制作成PCB，再做PCBA,最终做成成品出货，至少3个月左右的时间吧，而且PCB的保质期通常就半年，基本不会做过多的备货，那覆铜板厂商3月的出货（产生业绩）产出最快时间得落在6月，四大厂商在前三个月的增长都很惊人，营收每月都在创新高。
逻辑：以台光为例，4月虽然同比依然增长了40%多，但看3月的环比是掉了6个百分点的，而覆铜板厂商4月的业绩反映到终端产品大概率是落到Q3。行情是否会持续回落等到6月各厂出了业绩应该就比较明了。
逻辑：HDI和高速覆铜板与AI是强强相关的，而在这四家里，主打HDI和高速的台光增速最猛，而以常规板材见长的南亚就逊色很多。
转自-懂点技术的采购YJ
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